2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 金融期货及衍生品应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、2016年7月19日13付息国债16（160013）净价为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017361，TF1609合约价格为96.336。预计基差将扩大，买入160013，卖出国债期货TF1609。9月基差扩大至0.03，则基差收益为（）。【单选题】

A.0.17

B.0.6125

C.0.14

D.0.3662

正确答案:A

答案解析:买入基差策略，即买入现货国债的同时卖出相对应的国债期货合约，基差扩大盈利。基差B=P-（F×C）；其中，P为国债现货价格；F为国债期货价格；C为对应可交割国债的转换因子。
基差=P-（F×C）=97.8685-（96.336×1.017361）≈ -0.14 ，基差扩大到0.03，则基差收益为0.03-（-0.14）=0.17

2、该投资经理应该建仓（）手股指期货才能实现完全对冲系统性风险。【客观案例题】

A.178

B.153

C.141

D.120

正确答案:C

答案解析:投资经理应买入股指期货合约的数量N=200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141 手。

3、基差交易在实际操作过程中涉及到的风险主要包括（）【多选题】

A.基差风险

B.保证金风险

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B、C

答案解析:基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：基差风险、保证金风险、流动性风险。

4、假设目前即期利率曲线正常，如果预期曲线将变陡，则应该（）。【单选题】

A.买入短期国债，卖出长期国债

B.卖出短期国债，买入长期国债

C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换

D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换

正确答案:A

答案解析:当收益率曲线斜率增加时，即长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度小于短期利率，则应卖出长期国债期货，买入短期国债期货。

5、该企业在期货市场上的损益为（）。【客观案例题】

A.31360美元

B.201500.64人民币

C.

D.208512.64元人民币

正确答案:A、D

答案解析:期货市场损益=7手×100万元人民币×（0.15137-0.14689）=31360美元，即人民：31360×6.6490=208512.64元人民币。