2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第四章 债务融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、企业债券筹集的资金不可用于（）。【选择题】

A.固定资产投资项目

B.补充营运资金

C.股票买卖

D.收购产权

正确答案:C

答案解析:

2、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:

3、下列关于企业公开发行企业债券必备条件的说法，错误的是（）。【选择题】

A.股份有限公司净资产不低于1亿元人民币

B.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向

C.企业最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息

D.累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40％

正确答案:A

答案解析:选项A说法错误：《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）相关规定企业公开发行企业债券应符合下列条件：
（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；
（2）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；
（3）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；
（4）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；
（5）债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；
（6）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
（7）最近三年没有重大违法违规行为。
债券筹集资金必须按照核准的用途，用于本企业的生产经营，不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。

4、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《公司债券发行与交易管理办法》第五十五条 存在下列情形的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；（Ⅴ正确）
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；（Ⅱ正确）
（4）发行人不能按期支付本息；（Ⅳ正确）
（5）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；（Ⅰ正确）
（6）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；（Ⅲ正确）
（7）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；
（9）发行人提出债务重组方案的；
（10）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

5、【选择题】

A.27亿元

B.31.5亿元

C.40亿元

D.50亿元

E.55亿元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%”，则发行最大金额为100×40%=40（亿元），根据“最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为2.5亿元，利率为5%，则发行最大金额为2.5÷5%=50（亿元）；根据国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015] 1327号）的规定，将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%，则发行最大规模为45×70%=31.5（亿元）。