2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某公司首次公开发行新股3 000万股，网下初始发行量为1 800万股，网上有效申购倍数为100倍，则回拨后网下发行量为（）。【选择题】

A.1 200万股

B.600万股

C.300万股

D.1 440万股

E.1 160万股

正确答案:A

答案解析:选项A正确：本题考的是一个记忆的边界问题，网上有效申购倍数在（50倍，100倍]的，应当从网下向网上回拨20%，则应回拨3 000×20%=600（万股），注意，回拨的是本次公开发行股票数量的20%，而非网下初始发行量的20%，1800-600=1200万股。

2、关于投资价值分析报告的说法正确的是（）。【选择题】

A.分销商可向询价对象提供

B.主承销商可在自己网站上披露

C.研究人员署名

D.研究人员和保荐代表人共同署名

E.保荐代表人署名

正确答案:C

答案解析:选项C正确：主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容；（AB错误）投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。（C正确、D错误）

3、可转换公司债券的市场价格、投资价值、转换价值三者之间关系是（）。【选择题】

A.市场价格一般高于投资价值但低于转换价值

B.市场价格一般高于投资价值和转换价值

C.市场价格一般高于转换价值但低于投资价值

D.市场价格一般与投资价值相同但不低于转换价值

E.市场价格一般高于投资价值但不低于转换价值

正确答案:B

答案解析:选项B正确：可转换公司债券的市场价值也就是可转换公司债券的市场价格。可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的投资价值和转换价值之上。原因在于：一旦可转换公司债券的市场价值低于其投资价值或转换价值，就会存在套利收益，从而引起投资者的踊跃购买，促使该可转换公司债券价格上涨，直到可转换公司债券的市场价值不低于投资价值和转换价值为止。

4、投资者要求的必要报酬率为10%，则以下债券收益率最低的是（）。【选择题】

A.面值1000，票面利率11%两年到期，每年付息一次

B.面值1000，票面利率11%两年到期，每半年付息一次

C.面值1000，票面利率12%两年到期，到期一次还本付息

D.面值1000，无付息，两年到期，以810折价发行

E.面值1000，票面利率12%两年到期，每年付息一次

正确答案:A

答案解析:选项A收益率最低：本题用终值解题比较方便些，比较几种债券相同期间债券终值的大小；A=1000×1.11×1.11=1232；B=1000×1.055×1.055×1.055×1.055=1238；C=1000×(1+12%×2)=1240；D=1000÷810×1000=1235（即810现值可在2年后得1000，则1000现值在未来可得到的价值）。

5、D上市公司的股票在上海证券交易所上市交易，则配股的股权登记日为（）。 【选择题】

A.T-1

B.T

C.T+1

D.T+2

E.T+3

正确答案:B

答案解析:选项B正确：《证券发行与承销》知识点：配股及上市业务操作流程。配股是上市公司向原股东定价、定量发行新股。T -1日，进行网上路演（如需）。T日，股权登记日。T+1日—T+5日为配股缴款期间。T+6日，网下验资，确定原股东认配比例。T+7日，刊登配股发行结果公告，股票恢复正常交易。如发行成功，当日为除权基准日；如发行失败，当日为申购资金退款日。《配股说明书》刊登后，配股缴款首日需刊登配股提示性公告，缴款期内上市公司须就配股事项至少再作3次提示性公告。